·有色：

中国3月金融数据重磅出炉，M2、社融、新增贷款均超预期。中国3月物价指数不及预期。IMF国际货币基金组织下调全球经济预期。美联储官员称暂缓加息可能是合适的。隔夜美元大跌，有色金属多数上涨，铝下跌。

隔夜伦铜低开高走转涨收中阳，收于8891美元，今日美铜小幅高开。沪铜夜盘高开，冲高回落收十字星，收于68870。沪铜成交稳定持仓下降，市场情绪偏向观望。美联储加息预期升温，宏观基本面基本中性。国内现货需求较好，中期可能延续区间震荡行情。上方压力70000，下方支撑66000。今日国际铜较沪铜升水上升至327点，内外盘走势大致相当。关注今晚美国CPI数据。

隔夜原油大涨，伦铝震荡下行大跌收中阴，收于2303美元。沪铝夜盘低位震荡收十字星，收于18420。沪铝成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。国内需求持续强势，铝库存本周继续下降。宏观经济可能对短线价格有所影响，铝价中期可能延续震荡上行，上方压力19200，下方支撑18000。

隔夜伦锌跳空低开后弱势震荡收十字小阴线，沪锌低开后震荡收十字线。基本面方面，近期海外有复产迹象，上周伦锌库存低位继续减少，集中复产仍未显现，库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。3月份锌产量环比同比都大幅增加，目前国内外加工费处于相对高位，高利润刺激下，国内锌冶炼厂几乎满负荷生产，国内精炼锌产量后期释放压力较大。锌下游旺季需求回暖仍未有迹象，初级终端开工率继续大幅下滑，下游锌价难以大涨，锌价或继续延续弱势。

隔夜伦铅低开后回落收中阴线。沪铅低开后反弹收小阳线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。副产品价格回升下，原生铅开工率高位环比走高。废电瓶供应充足，再生铅企业处于盈利状态，但本月再生铅企业检修较多，后期供应压力将下滑。下游需求淡季铅蓄电池需求大幅回落，成品库存累积，新订单也不容乐观。预计供需两弱下，铅价或维持弱势震荡格局。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.76%报2019美元/盎司，COMEX白银期货涨1.12%报25.19美元/盎司。FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯表示，若通胀继续上涨，美联储将被迫做出选择，再次加息25个基点的预期是一个合理的出发点，但政策路径将取决于未来的数据。美国财长耶伦表示，美国通胀仍然过高，但在过去6个月有所缓和。鉴于俄乌冲突和最近银行系统受到的压力，仍然对下行风险保持警惕。

免责声明/Declaration

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。