【油脂】

上周五美豆收下影小阴线；巴西大豆丰产带来美豆出口竞争压力；另外对于美豆新季天气的关注逐渐提上日程；指标5月开盘1502，最高1503.75，最低1490，收盘1499，跌0.13%；

国内夜盘豆粕跳空低开低走；巴西增产和需求端饲料中豆粕添加比例的下降引发悲观预期；主力9月开盘3551，最高3559，最低3510，最新3513，跌2.09%；

菜粕低开增仓收跌；豆粕走弱拖累；外盘ICE三月底以来首周走跌，油籽市场整体疲弱；主力9月开盘2876，最高2887，最低2853，跌1.45%；

菜油小幅收跌；油脂整体库存偏高，而菜油进口量大且世界菜籽增产；主力9月开盘8486，最高8511，最低8415，最新8464，跌0.46%；

操作建议：两粕菜油偏空。

收储邻近尾声 期价承压下行

上周产区现货价格弱势下行，近期多家收储粮库通告库容已满，说明本轮政策收储已经接近尾声，东北气温升高，农户售粮进度加快，市场价格下行压力加大，期价增仓下行，周五主力a2307合约收盘5070，持仓近降远增，近月2305合约跌幅较大。国储提价增储传闻落地后，豆一期货价格一度大幅反弹，但随后持续减仓回调，市场反馈收储库点偏少，粮库门口送粮车队拥堵，凸显政策收储不足以消化现货市场的供应压力。中储粮在黑龙江、内蒙提价增储计划的政策发布后，国储库点陆续开始收购，公布的收购价格区间5530-5550，且对蛋白含量无要求，提振期现货市场整体购销情绪，但市场供过于求局面未改。近期产销区东北豆价格同步下行，产区价格在收储支撑下跌幅较小，而关内大豆和销区大豆销售价格持续小幅下跌。综合看来，两会召开中利好政策公布的维稳意图明确，但收储数量有限，且4月底收储即将结束，市场担忧收储难以改变现货供过于求格局，收储结束后现货价格或重归跌势，因此豆一期价或继续维持小幅慢跌趋势，中期价格预期悲观令远月期价压力更大，建议投资者维持逢高卖出操作思路。

【花生】

苏丹局势不稳 进口成本或上升

周末产区现货价格稳中偏强，局部价格上涨100-200元/吨，苏丹局势不稳，后期进口成本或趋于上升，料提振今日期价走势。上周期价震荡偏弱，周五主力PK2310合约期价收盘价在10226附近，经过前期持续反弹后，期价蓄势盘整。宏观面企稳回暖，内外盘油脂油料价格持续反弹，花生期价也跟随企稳回升，但进一步走强仍需现货购销氛围转暖。现货方面，国产米现货购销清淡局面持续，供应上面，国产米及进口米供应量均有限，进口苏丹精米港口销售价格稳定在10300-10400元/吨区间，产地上货量始终有限。需求方面，当前鲁花等主力油厂仍未入市收购，油料米市场购销清淡，已开收油厂本周收购价格稳定，但实际到货量非常有限；国内疫情防控政策转向后餐饮业复苏迹象明显，花生食品需求缓慢增加，是支撑年后现货价格走强的主要因素，但食用需求淡旺季明显，消费群体分散，对市场价格的影响多变。受到花生油用需求偏弱和国内花生中期供应趋紧预期的双重影响，远月期价分歧持续加大，持仓持续增加，当前PK2310期价已进入进口花生销售价格区间，因苏丹局势不稳导致

后期进口成本趋升，期价或跟随进口成本上涨，建议投资者逢低买入。

始入库，但市场人气不高走货一般。当前成品一级灰枣主流价格在8-8.5元/公斤，二级灰枣价格在7-7.5元/公斤，因货源产地不同价格不同。　　新郑市场卖家卖货心态平稳，按需少量采购为主，走货不快。当前成品一级灰枣主流价格在8-8.5元/公斤，二级灰枣价格在7-7.5元/公斤。

【国债】