上周五美豆连续第三日回落，天气预报中西部中南部降雨，同时干旱监测显示中度和严重占比下降；指标11月开盘1340，最高1343.25，最低1315.5，收盘1319.25，跌1.71%；国内夜盘豆粕低开低走；大豆豆粕供应充足且下游生猪行业持续低迷；主力9月开盘3959，最高3962，最低3898，最新3907，跌1.51%；菜粕低开减仓收跌；随豆粕下滑；进口菜籽下降预期支持偏强；主力9月开盘3611，最高3611，最低3562，最新3584，跌1.08%；菜油低开小幅回落，受棕榈油疲软拖累；MPOB预期今年马棕将上升；主力9月开盘9261，最高9279，最低9191，最新9235，跌0.68%；操作建议: 两粕菜油维持中长期偏多。外盘期价持续调整，国内中储油拍卖频率增加，豆一期价承压回调，上周五近月2309合约期价收盘5199，持仓下降，价格持续超买后多头获利平仓。美豆种植面积大幅低于市场预期，提振全球豆类市场价格。国内方面，国产大豆现货价格淡季不淡，近期关内大豆价格持续上涨，连续两周周涨幅均达到100元/吨以上，本周中储油国产大豆拍卖成交率降至0%，7月5日9:00中储粮计划拍卖28744吨，全部流拍。生产年限2017、2019、2020年。拍卖底价哈尔滨5250、龙江县5250；阿荣旗5150，该库与上次相比下调50元/吨，拍卖底价偏高令成交低迷。黑龙江和内蒙古地方储备大豆收储已经结束，产区现货价格持稳，余粮有限支撑价格。中储拍卖底价嫩江5250、肇东4950、阿荣旗5100，拍卖底价过高或继续导致低成交率，拍卖对市场实际影响相对有限。现货价格持续走强利多市场，加之外盘大幅上涨的利多影响，豆一期价震荡走升，建议逢低买入。上周花生期价震荡上升，主力2311合约期价收盘上涨至10168，持仓下降，近弱远强明显，2310合约期价领跌，市场传言港口进口米库存高于预期。近期产销区花生现货价格走势持稳，供需双弱持续。调研显示今年麦茬花生种植面积增幅或不及预期，加之近期油粕价格强势反弹，为期价提供利多题材。端午节期间现货走货加快，价格性走强，油厂收购结束，油粕价格上涨带动油厂榨利修复，本周进口米港口售价维持在10500-10600元/吨区间。新作方面，近期花生产区降雨偏多，土壤墒情良好，有利于花生生长，丰产预期较强。需求方面，油料米市场购销基本结束，食品采购随购随用。近期多家机构发布今年花生种植面积预估，面积增幅在10-15%，不及前期市场预期，市场短期利空出尽，而现货价格受食品厂刚性采购仍有上涨空间，但新作丰产的利空压力持续，抑制远月期价上行空间受限，建议投资者逢低买入2311合约。玉米自身供应逐渐趋少，市场挺价心理强。小麦价格企稳，当前仍有替代优势。稻谷拍卖投放量大，总成交量有限。进口谷物仍居高位，供应上并无短缺。玉米生长期天气市逐渐开启，中等强度厄尔尼诺或导致南涝北旱。美盘方面，美报告显示季度库存低于预期，种植面积超预期，美玉米大跌，天气炒作或有反复。俄乌局势不定，黑海协议仍有干扰。巴西二季玉米收割。需求上，生猪价格低迷，持续亏损不利存栏前景。蛋鸡养殖利润空间压缩，肉鸡盈利回升。总体饲料生产形势偏强。深加工企业开机率小幅回升，下游需求相对低迷不及预期。玉米震荡偏强。棉花现货仍以贸易商采购为主，部分棉商上调基差，出疆汽运费略有上调。纺企原材料采购意愿不强，主要以部分大型企业刚需补库为主。棉花市场多空僵持，新年度新疆棉产量不佳及籽棉抢收预期支撑棉价；而需求端下游淡季，纺企开机继续下降且即期理论加工利润亏损，成品库存逐步累积，叠加抛储、增发配额预期等，预计郑棉近期仍呈宽幅震荡的概率较大。纯棉纱市场交投气氛弱势，整体信心不足，下游以随用随买为主；但市场对于下半年旺季价格上涨信心较足，纺企优惠走货但幅度不大。棉纱近期价格重心走弱，预计市场维持弱势行情。养殖单位还在普遍的降重去库，加之局部地区疫情影响，小体重猪出栏略有增多，市场平均交易体重降至121kg，已处于偏低位置，猪价长期底部徘徊，业内看涨情绪弱，主动压栏和二次育肥较少，但也有部分散户抗价惜售，短期继续下降空间预计不大；目前下游消费疲软，高温降雨天气白条走货清淡，屠宰企业亏损状态下采购积极性不足，月初收储消息提振，部分散户压栏导致猪源减少，屠企被迫提价，随着利好情绪消散，购销回归正常，短时供需相对僵持，上下空间均有限。月初低价蛋刺激部分贸易商及厂家补货，拉动蛋价小涨，不过终端消费相对低迷，下游批发商按需采购，基本维持低库存状态，销区到货量环比下滑，说明拉力不足；养殖单位正常出货，夏季高温歇伏，部分养殖单位淘汰积极性偏高，但目前适龄老鸡数量有限，加之屠宰企业对高价鸡肉接受度不高，中旬出栏量预计难有增量，目前主产区平均淘汰日龄515-520天；另一方面，3月以后集中补栏的鸡群逐渐开产，市场小蛋供给稳步增加，虽有产蛋率下滑影响，整体供应日趋宽松，蛋价向上动力欠缺，操作上可逢高沽空。国际看，巴西压榨已进入高峰且仍在加速，供应快速增加对国际糖价阶段性走势形成压力，短期内糖价走势仍将受到巴西压榨加速所带来的压力，上行空间有限，预计 ICE 原糖在 25-22 美分区间波动的可能性较大，上下承压，价格下跌至 22 美分以下会吸引国内买家，对原糖价格产生支撑。国内产销数据公布后，工业库存高于市场预期，对市场情绪有一定影响，高价对需求抑制也明显，叠加国际糖价走势影响，在利好的消费驱动还没有出现，预计郑糖价格高位震荡。天气炎热影响苹果消费，苹果产销区进入季节性淡季，夏季市场其他水果供应量较大，需求有所下降，苹果走量降低，客商按需备货为主，流动性不高，但目前苹果库存剩余量处于近 5 年来的低位水平，并且优质好货惜售情绪比较高，且西部水烂货源占比在增大，均支撑山东产区库存果价格，预计短期内苹果现货价格稳定运行为主。各产区交易依旧不温不火，采购客商看货寻货现象不多，成交以质论价为主，走货速度缓慢；销区市场红枣走货氛围一般，客商挑拣合适货源采购，以质论价，购销随行。阿克苏产区行情暂无明显变化，走货速度缓慢；剩余货源已入冷库储存，卖家出货心态平稳，而外来拿货客商有限，且压价心理较重，整体购销显僵持。当前成品灰枣一级价格在8.50-9.00元/公斤。沧州市场走货速度一般，市场刚需客商补货为主，成交以质论价。目前特级灰枣价格在10-11元/公斤，一级灰枣价格在8.5-9元/公斤。新郑市场主流行情偏稳，下游客商多是挑拣采购，走货量不多，卖家随行出售为主。当前特级灰枣价格在10-11元/公斤均有，一级灰枣主流价格在4.25-4.50元/斤，二级灰枣主流价格在7.5-8元/公斤。
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