MPOB最新发布报告显示，6月马棕产量环比下滑4.6%至145万吨，低于市场预期151万吨；出口117万吨，高于市场预期107万吨；库存172万吨，低于市场预期186万吨。报告意外偏多，马棕领涨油脂。黑海协议中断的预期较强，支撑油脂价格。美国中西部出现降雨，气象预报显示未来一周内有更多降雨，干旱或有缓解令美豆承压。棕榈油方面，印尼调高7月1-15日棕榈油参考价格至747.23美元，出口关税税和出口专项税相应上调，马棕出口竞争相对减小。东南亚棕榈油进入增产季，产量预期将大幅增长，在主要消费国印度需求疲弱的情况下，累库压力增加。但厄尔尼诺预期将影响远期棕榈油产量。国内方面，油脂偏强。库存方面，油脂总库存继续上升。棕榈油库存为41.9万吨，环比减少2.6万吨，棕榈油库存下滑，但6月买船较多，预计库存将止降回升；豆油库存为112.7万吨，环比增加7.56%；进口压榨菜油库存为58.5万吨，环比持平。目前油厂大豆库存回升，开机率持续上升，豆油累库进程加快，豆油供应充足。油脂基本面在悄然发生改变，目前市场聚焦天气炒作，关注三季度美豆产区天气，短期油脂易涨难跌。隔夜美豆报告前收涨；市场预期USDA七月报告将下调库存；不过一周出口检验数据暗淡，对华出口环比减少48%，同比降低96%，仅为3036吨；指标11月开盘1346.5，最高1367.25，最低1344，收盘1360.25，涨1.25%；国内夜盘豆粕4000一线强势震荡；27周现货库存环比下滑，因压榨量连续三周下降20.7万吨于54.1万吨；主力9月开盘4015，最高4019，最低3983，最新4006，跌0.16%；菜粕小幅高开震荡；水产旺季及油厂菜籽压榨下滑状态下库存维持在0.8万吨的低位；主力9月开盘3660，最高3663，最低3633，最新3653，涨0.05%；菜油低开小幅收阳；加菜籽干旱影响令菜油相对豆棕拔得头筹；主力9月开盘9476，最高9547，最低9471，最新9529，跌0.13%；操作建议: 两粕菜油中长期偏多。近期外盘期价继续上涨，但豆一期价震荡回调，走势明显偏弱。国内中储油拍卖频率增加，豆一供应增加预期强化，昨日近月2309合约期价收盘5152，持仓下降。美豆种植面积大幅低于市场预期，提振全球豆类市场价格，天气市影响下外盘期价宽幅震荡。国内方面，国产大豆现货价格淡季不淡，6月以来关内大豆价格持续上涨，连续两周周涨幅均达到100元/吨以上，本周中储油国产大豆拍卖维持零成交，7月10日14:00中储粮网计划拍卖24627吨，全部流拍。生产年限2017、2020年，拍卖底价大杨树镇5250、牡丹江5250、阿荣旗5150。7月12日9:00中储粮网将拍卖28744吨，拍卖频率由每周一次增加至2次，但拍卖底价偏高令成交低迷。黑龙江和内蒙古地方储备大豆收储已经结束，产区现货价格稳中偏强，局部小幅上涨，中储拍卖底价过高或继续导致低成交率，市场对后期拍卖底价下调存在担忧，豆一期价近期走势明显偏弱，建议暂时观望，或可逢高轻仓沽空。昨日花生期价冲高回落，主力2311合约期价收盘下跌至10090，持仓增加，近弱远强。市场传言港口进口米库存高于预期，但港口进口米销售价格表现仍然稳中较强，近期产销区花生现货价格走势持稳，局部商品米报价趋强。调研显示今年花生种植面积增幅仅10%-15%，不及前期市场预期，加之近期油粕价格强势反弹，刺激花生期价重心上移。油厂收购结束，油粕价格上涨带动油厂榨利修复，本周进口米港口售价维持在10500-10600元/吨区间，较上周持平。新作方面，近期花生产区降雨偏多，土壤墒情良好，有利于花生生长，丰产预期较强。需求方面，油料米市场购销基本结束，食品采购随购随用。近期多家机构发布今年花生种植面积预估，面积增幅在10-15%，不及前期市场预期，市场短期利空出尽，而现货价格在供应偏紧和后期食用刚性需求支撑下仍有上涨空间，但新作丰产的利空压力持续，抑制远月期价上行空间，建议投资者暂时按宽幅区间震荡对待，等待现货价格给出指引。玉米自身供应逐渐趋少，市场挺价心理强。麦玉价差拉开凸显小麦替代优势。稻谷拍卖投放量大，总成交量有限。进口谷物仍居高位，供应上并无短缺。玉米生长期天气易炒作，厄尔尼诺下北方高温显现。美盘方面，美报告显示季度库存低于预期，种植面积超预期，降雨后优良率回升，美玉米低位调整。俄乌局势不定，黑海协议仍有干扰。巴西玉米丰产上市。需求上，生猪价格低迷，持续亏损不利存栏前景。蛋鸡养殖利润空间压缩，肉鸡盈利回升。总体饲料生产形势偏强。深加工企业开机率小幅回升，下游需求提升有限。玉米高位震荡。截止7月9号，美棉主要种植州棉花现蕾率为55%，较去年同期大致持稳；近五年同期平均水平在55%，较近五年同期平均水平也大致相同。市场再现传言，国内郑棉尾盘拉升，主力合约再次超过17000元/吨，最终收涨430元/吨后报收于17100元/吨。棉花现货销售基差 依然坚挺，新疆库基差重心甚至有所上移；下游纺企开机率下降、产成品库存累积，原材料采购意愿不强。国内棉花供应端远期2023/24年度新疆棉产量不佳及籽棉抢收预期使得棉价底部支撑较强；下有开机率下降、内地纺企即期理论利润亏损使得棉价承压。郑棉多空交织，预计近期震荡为主，等待回调入多。纯棉纱行情清淡，纺企产成品库存继续累积，价格方面报价持稳优惠出货为主，成交重心依旧有所下滑。随着亏损逐步增加，纺企生产积极性下降，开机率持续下滑。较强的棉价与较弱的棉纱需求存在矛盾，短期内不容乐观。期货端：9月合约收盘15255，涨10；11月合约收盘16240，涨20；1月合约收盘17155，涨20。现货端：全国22省市生猪均价13.94元/kg，跌0.09元/kg，其中辽宁13.6元/kg，河南13.81元/kg，四川13.6元/kg，广东15.15元/kg；全国日均屠宰量144554头；环比减0.29%；基差方面，主力9月合约对河南地区升水2430元/吨。经过持续的降重出栏，市场大猪供应减少，局部地区养殖户有惜售情绪，虽然消费端仍显疲软态势，短时难有有力上涨驱动，但情绪边际好转，供需相对僵持，近月盘面继续下探空间不大。期货端：8月合约收盘4302，跌45；9月合约收盘4222，涨1；10月合约收盘4037，跌18。现货端：7月11日全国现货鸡蛋整体持稳，其中主产区现货均价4.01元/斤，销区均价4.18元/斤。销区到货方面，北京到车4辆，广州到车18辆，东莞到车43辆；基差方面，主力9月合约对山东地区升水322元/500kg。月初低价蛋刺激部分贸易商及厂家补货，拉动蛋价小涨，不过终端消费相对低迷，下游批发商按需采购，基本维持低库存状态，销区到货量环比下滑，说明拉力不足；养殖单位正常出货，夏季高温歇伏，部分养殖单位淘汰积极性偏高，但目前适龄老鸡数量有限，加之屠宰企业对高价鸡肉接受度不高，中旬出栏量预计难有增量，目前主产区平均淘汰日龄515-520天；另一方面，3月以后集中补栏的鸡群逐渐开产，市场小蛋供给稳步增加，虽有产蛋率下滑影响，整体供应日趋宽松，蛋价向上动力欠缺，操作上可逢高沽空。国内目前白糖市场新的驱动因素尚未出现，供需端暂无明显变化，一方面糖厂库存水平偏低支撑糖价，另一方面需求表现偏弱拖累上涨步伐，在利好的消费驱动还没有出现，预计郑糖价格高位震荡。国际看，短期内糖价走势仍将受到巴西压榨加速所带来的压力，上行空间有限。厄尔尼诺现象仍然是糖市关注的焦点，市场担忧不利天气降低新榨季糖产量。天气炎热影响苹果消费，苹果产销区进入季节性淡季，南等地区市场苹果销售速度缓慢，部分市场主流成交价格略有下滑趋势。产地客商采购谨慎，山东地区部分货源价格有偏弱表现，未明显降价。西北产区好货价格坚挺，低价货价格稍有偏弱。早熟类苹果订货和收购价格基本维持稳定，个别地区存在价格上下浮动情况。与此同时，夏季市场其他水果供应量较大，需求有所下降，苹果走量降低，客商按需备货为主，流动性不高，但目前苹果库存剩余量处于近 5 年来的低位水平，并且优质好货惜售情绪比较高，预计短期内苹果现货价格稳定运行为主，关注新季摘袋情况及开称价格。产区外来采购商不多，且普遍有压价心理，挑拣货源采购，卖家随行交易，行情偏稳。销区市场货源充足，市场以刚需客商按需补货为主，购销以质论价，整体走货速度不快。阿克苏产区目前行情偏稳，且多是挑拣压价采购，购销随行。当前成品灰枣一级价格在8.50-9.00元/公斤，二级价格在7.50-8.00元/公斤。沧州市场交易氛围一般，主流行情变化不大。目前特级灰枣价格在10-11元/公斤，一级灰枣价格在8.5-9元/斤。新郑市场红枣供货量尚可，卖家根据红枣品质随行出售，好货多持观望态度，但目前采购商不多。当前特级灰枣价格在10-11元/公斤均有，一级灰枣主流价格在8.5-9元/斤。目前市场供应充足，整体行情稳定运行，关注产区新季红枣生长情况。
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