惠誉下调美国政府的信用评级，市场避险情绪增加，商品市场承压，油脂油料回调。美农最新发布的作物生长报告显示，美豆优良率为52%，低于市场预期的53%，远低于去年同期的60%。天气模型显示，8月份美国大豆主产区降水增多，未来两周美国中西部地区天气凉爽且有降雨，利于结荚期美豆生长，缓解了作物压力，美豆类期货承压回调。结荚期的天气对于美豆最终的单产至关重要，未来天气仍是关注的焦点。近期由于马币兑美元走强，打压马棕油需求，BMD棕榈油承压回调。东南亚棕榈油进入增产季，产量预期增长较快。印尼将8月1日至15日期间的毛棕榈油(CPO)参考价格定在每吨826.48美元，高于7月16日至31日期间每吨791.02美元的价格。毛棕榈油出口关税和出口专项税将维持在每吨33美元和85美元不变。这一定程度上利好马棕油出口。印尼从8月1日开始在全国范围内实施B35生柴政策。在棕榈油供需双增的情况下，震荡或反复。国内方面，油脂回调。库存方面，截止到2023年第30周末，国内三大食用油库存总量为228.94万吨，周度增加3.05万吨，环比增加1.35%，同比增加67.12%。其中豆油库存为124.51万吨，周度增加3.44万吨，环比增加2.84%，同比增加40.75%；食用棕油库存为54.90万吨，周度下降2.51万吨，环比下降4.37%，同比增加101.25%；菜油库存为49.53万吨，周度增加2.12万吨，环比增加4.47%，同比增加133.08%。近期工厂成交火爆，进口大豆检疫收紧传闻发酵，大豆通关有延迟迹象，或将影响大豆到厂和油厂压榨，油厂出现停机。目前市场聚焦天气炒作，持续关注8月美豆产区天气，短期油脂回调，长期看涨。上周五美豆小幅收涨；乌克兰无人机袭击俄罗斯港口引发小麦大涨带动大豆走高；不过天气预报未来6-10天降雨偏多限制涨幅；指标11月开盘1326，最高1345.75，最低1322.5，收盘1331，涨0.43%；国内夜盘豆粕高开偏强震荡；后期进口大豆到港预期偏低，且油厂开机率下滑；主力9月开盘4352，最高4381，最低4331，最新4358，涨0.48%；菜粕偏弱震荡；加拿大大草原天气偏干燥；国内走势受资金影响较大；主力9月开盘3750，最高3762，最低3710，最新3747，跌0.05%；菜油小幅收涨，受豆油涨势带动；外盘ICE收涨16.6加元至797.5加元每吨；主力9月开盘9282，最高9355，最低9259，最新9349，涨0.72%；操作建议:两粕菜油偏多。上周豆一期价探底回升，期价创本轮下跌新低后反弹，持仓增加。周五主力2309合约收盘价4978。上周省储拍卖成交情况不理想，但中储油大豆拍卖部分溢价成交，市场冷暖不一。周一国产豆计划拍卖38639吨，实际成交17728吨，成交率45.88%，成交均价5019.29元/吨，溢价0-90元/吨。拍卖底价塔温敖宝镇4980元/吨；嫩江市、绥棱县、拜泉县、敦化市5000元/吨，底价未调整。今日天气市退潮外盘期价持续下跌，进口大豆成本下降。国内方面，产销区国产大豆现货价格维持平稳，中储油国产大豆拍卖频率上升至每周5次，其中2次国产豆双向拍卖，地储拍卖同时举行，市场供应充足。本周国储拍卖溢价成交，显示市场对当前国储拍卖底价较为认可，但省储拍卖成交情况不佳，市场冷暖不一，外盘天气市收尾，豆一期价低位弱势震荡，建议投资者暂时观望。上周花生期价震荡反弹，期价重心上移，持仓大幅增加，周五主力2311合约期价收盘上涨至10366，资金对新作开秤的分歧持续加大。本周现货市场价格稳中趋强，港口进口米销售价格小幅提升至10650-10800元/吨区间，产销区花生现货价格报价偏强，近期产区持续降雨，可能导致春花生收获延迟，支撑现货及近月期货价格。需求方面，油厂收购价格稳定，油粕价格回调，油厂榨利亏损扩大。油料米市场购销以进口米为主，食品采购随购随用。新作方面，近期花生产区降雨偏多，土壤墒情良好，有利于花生生长，新作丰产预期较强。10月之前食品米现货价格在供应偏紧和食用刚性需求支撑下或仍有上涨空间，但新作丰产的利空压力持续，抑制远月期价上行空间，市场短期炒作产区降雨影响，中期则对新作开秤价的分歧巨大，建议投资者逢高轻仓做空PK2401。国内玉米现货价格偏强，小麦替代优势较大，而政策稻谷拍卖成交有限。超期稻谷拍卖成交火爆，定向饲企。进口谷物仍居高位，低成本或刺激进口增加。新作玉米长势总体正常，北方雨水局部涝灾。美盘方面，出口偏弱，美玉米优良率调降不及预期，中西部迎雨水，美玉米再度回落。俄乌局势摆烂，影响趋弱。国内需求上，生猪价格迎来反弹，亏损局面有所好转。蛋鸡养殖利润好转，肉鸡盈利尚可。饲料需求或增长。深加工企业开机率偏低，淀粉库存累积。连玉米高位调整。7月31日-8月4日储备棉销售第一周，合计上市储备棉资源5.00万吨，总成交5.00万吨，成交率100%。平均成交价格17896元/吨，折3128价格18409元/吨。国内棉花现货方面，一口价成交较好，但点价成交依旧不佳。下游近两周南通、广东市场棉纱出货环比好转，低价棉纱价格有所上涨，不过整体开机率依然在下调。综上，短期棉价或将震荡，关注后期储备棉日挂牌量是否增加、成交情况及棉区天气。纯棉纱市场整体行情变化不大，价格持稳为主，部分中小企业因即期加工利润大幅亏损有降低开机的现象；随着旺季时间窗口的到来以及原材料价格强势，纱价易涨难跌，近期或震荡为主。月初猪价先涨后落，猪价上涨过程中养殖单位尤其是散户压栏行为明显增多，二次育肥情绪高涨，另有台风降雨天气影响，短时流向屠企猪源减少，屠宰企业议价能力偏弱，提价保量居多，而下游消费乏善可陈，批发市场高价白条走货困难，余货增多，近日屠企宰量迅速下滑说明终端承接能力不足，结构性供应短缺造成的拉涨难以持续，对于未来猪价上涨存两点疑问：一是供给侧整体充足，一时的结构性短缺难以持续，进一步讲，部分养殖户（包括二育场）只是搏中秋国庆前的行情，偏一致性压栏和出栏时点是否会导致猪价过山车式的价格走势，四季度集团场冲量对市场冲击如何等；二是下游消费能否稳步跟进，高存量冻品出货能否顺畅，终端虽整体向好，但偏高猪价及偏集中出栏对下游承接能力均是挑战。周末全国多地蛋价稳中有降，部分地区降雨天气一定程度上影响物流运输，加之涨价过程中养殖户普遍存在惜售心理，贸易商和食品厂零星备货行为，各环节余货有限，不过随着供应端延淘以及新开产增量，产能上升预期较为明确，7月份在产蛋鸡存栏环比增幅0.76%，现高温天气仍制约产蛋率和蛋重，短时大码蛋供应偏紧但持续性不强，立秋后各生产指标提升，货源供应趋于宽松，虽有双节备货提振，但也不能盲目乐观，月初市场购销略微转淡，蛋价有回调可能。由于承压于宏观经济担忧，原糖期货周五触及两周半低位，连续第二周下跌，但目前仍处于历史高位上盘整。但印度糖协预计新榨季的产量下调3.3%，巴西印度有意提高汽油中乙醇的掺混比例，将会更多的甘蔗转向乙醇生产，对国际糖价产生支撑。厄尔尼诺现象依然糖市关注的重要因素。国内期货主力价格震荡偏强，制糖集团报价上涨，成交一般。苹果库存货源交易一般。季节性淡季影响下，苹果去库节奏缓慢，销区市场对好货接受尚可，预计短期内库内客商货价格稳定运行为主。早熟嘎啦近期货源多有返青现象，好货难寻，未来4-5天陕西有连续降雨天气预报。利好嘎啦上色，预计本周嘎啦红货逐渐上量。新疆产区采购客商不多，个别刚需客商补货为主，走货速度缓慢；销区市场红枣走货氛围一般，价格行情稳硬维持。河北崔尔庄市场到货增多，产区减产预期增强，价格偏强，交易活跃；受产区减产影响，下游拿货积极性提高，河南新郑市场价格偏强运行；广州如意坊市场价格偏强运行，市场购销氛围活跃，价格区间上移。免责声明/Declaration
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